Le tiers des 17 enfants d'un riche banquier, David Ricardo (1772–1823) fut déshérité à l'âge de 21 ans, après avoir épousé un Quaker contre la volonté de ses parents. Il est devenu courtier en valeurs mobilières et ont fait bien qu'il se retire à 42 pour se concentrer sur l'écriture et de la politique. Un ami de collègues économistes classiques, Thomas Malthus et Jean-Baptiste Say (voir Loi de Say), il a développé de nombreuses théories économiques qui sont encore en usage aujourd'hui. Le plus influent était un avantage comparatif, la théorie qui sous-tend le cas pour le libre-échange. Dans son livre de 1817, les principes de l'économie politique et de la fiscalité, il expose une théorie de la répartition de la production dans une économie. Dans le présent, il a soutenu que la répartition des facteurs de production à n'importe quel secteur d'activité économique est déterminée par le niveau de la rente économique qui peut être obtenu à partir de celui-ci. Comme cela tombe progressivement à cause de la Loi des rendements décroissants, fonds et autres ressources passer à des projets plus rentables. Il a examiné la répartition entre salaires et profits, faisant valoir que « il ne peut y avoir aucune hausse de la valeur du travail sans une chute des bénéfices ». Il a également affirmé que les changements dans le déficit public n'a pas affecté le niveau de la demande dans l'économie (équivalence ricardienne).