Les investisseurs de récompense supplémentaire obtenir pour l'achat d'une part sur ce qu'ils obtiennent pour la tenue d'un actif moins risqué, comme une obligation d'État. La théorie financière moderne suppose que la prime sera juste assez grande en moyenne pour compenser le risque supplémentaire de l'investisseur. Cependant, les études ont constaté que la prime de capital-actions moyen depuis de nombreuses années a été beaucoup plus volumineux que semble être justifié par le niveau de risque moyen des actions. Pour résoudre ce puzzle de prime de soi-disant équité, certains économistes ont suggéré que les investisseurs peuvent avoir une plus grande aversion au risque vers les actions que suppose la théorie traditionnelle. Certains prétendent que la prime d'actions passées a été chiffrée, ou reflète un échantillon non représentatif du cours des actions. D'autres suggèrent que la prime élevée est preuve que l'hypothèse d'efficience du marché ne s'applique pas à la bourse. Certains économistes pensent que la prime est tombé à des niveaux plus facilement explicables dans les années 90. Personne ne sait vraiment qui, le cas échéant, de ces interprétations est juste.