Une tentative d'explication de la façon que personnes fractionner leur revenu entre les dépenses et l'épargne et la façon dont elles empruntent. Au cours de leur vie, revenu de la personne typique varie de loin plus de combien ils dépensent. En moyenne, jeunes qui ont un faible revenu mais gros engagements : sur l'investissement dans leur capital humain par l'éducation et de formation, construction d'une famille, acheter une maison et ainsi de suite. Donc, ils ne pas économiser beaucoup et souvent emprunter lourdement. Pendant qu'ils vieillissent leur revenu augmente généralement, ils paient leur hypothèque, les enfants congé maison et elles se préparent à la retraite, afin qu'ils augmentent fortement leur épargne et l'investissement. À la retraite, leur revenu est en grande partie ou entièrement des prestations de l'Etat et l'épargne et l'investissement, ils l'ont fait lorsque vous travaillez ; ils passent plus ou tous leurs revenus et, en vendant des actifs, passent souvent plus de leurs revenus. Largement parlant, cette théorie est étayée par les données, bien que certains économistes estiment que les jeunes ne passent pas comme il se doit sur, disons, éduqué, parce que les prêteurs sont réticents à accorder un crédit pour eux. Un puzzle, c'est que les gens ont souvent des moyens importants à gauche quand ils meurent. Certains économistes disent que c'est parce qu'ils veulent laisser un héritage généreux pour leurs proches ; d'autres disent que les gens sont tout simplement beaucoup trop optimiste quant à combien de temps ils vivront. (Voir aussi les hypothèse de revenu permanent et l'hypothèse de revenu relatif).