Pokreće svijet i dolazi u raznim oblicima, od školjki i perla do zlatnih kovanica, plastike ili papira. Bolji je od robne razmjene u omogućavanju da se dragocjeni ekonomski resursi uspješnije raspodijele. Novac ima tri glavne kvalitete: *kao medij razmjene, kupci ga mogu dati prodavačima za kupljena dobra i usluge; *kao jedinica obračuna, može se koristiti u zbrajanju jabuka i naranča preko zajedničke vrijednosti; *kao zaliha vrijednosti, može se koristiti za transfer kupovne moći u budućnost. Farmer koji razmjenjuje voće za novac može potrošiti taj novac u budućnosti; ako odluči zadržati svoje voće, ono se može pokvariti i s time se ništa neće moći platiti. Inflacija osobito potkopava korisnost novca kao zalihe vrijednosti, a također i kao jedinice obračuna za usporedbu vrijednosti u različitim vremenskim točkama. Hiperinflacija može narušiti povjerenje u određeni oblik novca, čak i kao medija razmjene. Mjere likvidnosti opisuju s kolikom lakoćom se neki oblik imovine može razmijeniti za novac (što je to jednostavnije, takva imovina je likvidnija.)