Lorsqu'un banquier décide de prêter de l'argent, il ne sait pas toujours comment l'argent va être utilisé mais il se doit de fixer un taux d'emprunt. Le client est souvent le seul à savoir comment il va utiliser cet argent, mais ayant obtenu un taux fixe avec un début de remboursement fixé à 2 ans plus tard, il ne craint pas que le banquier lui demande de rendre des comptes. Imaginons de plus un client accro aux jeux avec peu d'économies. Ce client perd tout l'argent au casino et il se retrouve totalement ruiné, le banquier ne pourra peut être jamais être remboursé et devra peut être abandonner une part de la créance.

Une telle situation, où le client a plus d'informations que le banquier et où personne ne l'incite à être prudent avec ses économies, est appelée "l'aléa moral". Le client sait qu'il n'a pas d'argent pour jouer, alors il emprunte pour jouer le tout pour le tout. Dans le pire des cas, il sera toujours pauvre et ce n'est pas son argent qui sera perdu.

Ce processus est le même pour les entreprises, si elles savent que le risque qu'elles prennent est pris en charge par un tiers, elles ont tendance à en prendre plus qu'à l'accoutumée.