La légende veut qu'en novembre 1974 Arthur Laffer, un jeune économiste, a attiré une courbe sur une serviette dans un Washington bar, reliant le taux d'imposition moyens aux recettes fiscales totales. Au départ, les taux d'imposition plus élevés augmenterait les recettes, mais à un certain moment nouvelles hausses des taux d'imposition provoquerait recettes à tomber, par exemple en décourageant les gens de travailler. La courbe est devenu une icône de l'économie sur l'offre. Certains économistes a déclaré qu'il s'est avéré que la plupart des gouvernements puissent élever le plus de recettes par taux d'imposition de coupe, un argument qui a été souvent cité dans les années 1980 par les gouvernements de réduction des impôts de Ronald Reagan et Margaret Thatcher. Autres économistes estimaient que la plupart des pays étaient encore à un point sur la courbe à laquelle la taxe levée taux augmenterait les recettes. L'absence de preuves empiriques signifie que personne ne pouvait vraiment être sûrs où les États-Unis et autres pays étaient sur la courbe de Laffer. Cependant, après l'administration de Reagan coupe fiscales tarifs est tombé dans un premier temps. Taux d'imposition des américains étaient déjà faibles par rapport à certains pays, en particulier en Europe continentale, et il reste possible que ces pays sont à un point sur la courbe de Laffer où couper les taux d'imposition paierait.